Qué cambió realmente en el mercado del ¡¡UCO, sebo!! en los últimos meses? demanda “tirada” por regulación, ventanas más cortas y márgenes tensionados

No es “sensación”: la demanda por residuos (UCO, sebo, grasas) se reordenó por regulación, y las corridas productivas se han vuelto intermitentes.
En este contexto, el mismo CIF en US$ no garantiza margen en monedas locales que se fortalecen frente al dólar.
4 puntos, con evidencia en Datos AGM:
EE. UU. duplicó en 2023 las importaciones de grasas/aceites residuales (incluye UCO), rozando ~5.000 millones de lb, con China como principal origen de UCO; (Imagen AGM Data Importaciones totales).
Esto no es coyuntural: es la expansión del HVO y la búsqueda de feedstocks de baja CI.
En 1T 2025 la producción en EE. UU. de HVO y biodiésel cayó por márgenes negativos e incertidumbre sobre créditos (transición del BTC al 45Z basado en CI), que se sintió con mayor fuerza en el segundo semestre del 2025, dando como resultado: compras spot más selectivas y arbitrajes que abren y cierran en semanas.
Por otro lado, la UE consolidó el sesgo a residuos con RED III y encendió la mecha del SAF (ReFuelEU) único camino comercial hoy: HEFA, lo que pone más presión sobre UCO/sebo a 2025–2030.
Puedes notar la alerta en las imágenes de los Data Chards: Importaciones a EE. UU. (2023–2025): Volumen (t) y *Precio CIF* (US$/t) por grasa amarilla y sebo.
Qué significa para tu empres en cada departamento:
Comercial: hay que vender “compliance” (ISCC+CoC, HEFA spec, lotes mínimos) tanto como "vender precio"; eso defiende CIF y reduce rechazos.
Riesgo: el “timing” vale dinero; si EE. UU. entra en pausa (márgenes/45Z), tu salida será UE/ARA por SAF; si US aclara 45Z y mejora spreads, vuelves a este mercado.
Salida hoy EU, hasta tanto USA mejora 45Z y se asimila el cambio de incentivo del importador al productor local.
Finanzas: Si examinamos esto para Colombia como piloto LATAM: si tu precio internacional es CIF y el USD/COP cae (promedios mensuales), el ingreso en COP por tonelada se comprime si no mejoras base, logística o cobertura, como ejemplo: Con precio CIF en US$, una baja del USD/COP reduce el ingreso en COP al cobro.
Ejemplo, frente a oct 2025, el ingreso de ene 2026 es -18,69 millones COP con el mismo contrato, si usamos para el ejercicio un volumen de 100 (t) y un valor CIF de UDS $1.000 (volumen/precio), solo por efecto cambiario.
Ahora hagámonos algunas preguntas:
¿Qué pesó más en sus ventas 2025: ¿la incertidumbre del 45Z en EE. UU. o las exigencias de trazabilidad en UE para calificar SAF/HEFA? ¿Cómo lo midieron en contratos reales?
Cuando el USD/COP cae, ¿cuál fue su mix de respuesta más efectivo: mejorar base CIF, consolidar volumen (para bajar costos unitarios), ¿o coberturas FX?
¿ARA o USGC primero en 2026?