USA - Seminario sobre comercialización de materias primas agrícola

La empresa Commodity & Ingredient Hedging (CIH) organiza un seminario de tres dias, enfocado en el area de compra y comercializacion de materias primas agricolas, en sus oficinas de Chicago (Illinois USA) durante la segunda semana de Agosto de 2010.

El seminario titulado "Seminario Completo de Administracion de Riesgo de Precios", cubrira los conceptos claves de futuros, opciones y la administracion de riesgo de base. Tambien explorara las estrategias para proteger la margen de ganancia de su negocio e incluira un tour del piso de corretaje del CME Group.

Al final del seminario llevaremos a cabo una simulación la cual dara practica real usando las estrategias y conceptos aprendidos durante el seminario del 10 12 de Agosto

Programa

08/10/2010 - Fundamentals
Introducción al Mercado de Futuros:
Explicación de la función del mercado de futuros, su historia y la terminología relacionada a la industria. Descripción del procesamiento de una orden, la importancia que el sistema de márgenes tiene en la integridad de la bolsa de valores, el rol de la Cámara de Compensación y la forma en que la industria de futuros es regulada.

Composición del Precio:
Análisis de la relación entre los precios a futuro y el precio físico de las materias primas (precio a contado). El entendimiento de esta relación subraya la importancia del porque estar informado acerca del manejo de precios es beneficial para los departamentos de compras en todas las compañías.

Alternativas para Fijación de Precio:
Ilustración de los diferentes métodos usados para fijar precio y tomar posesión de materias primas. Los proveedores ofrecen varias alternativas: contratos base, contratos a término al contado, y otros tipos de contratos al contado. Estrategias en futuros y opciones pueden ser complementarias a los métodos de contratos al contado. Los beneficios, obligaciones y consideraciones de estas alternativas también serán discutidos.

Administratión de Precios con Futuros:
Esta sección aclara el uso de futuros en conjunto con un entendimiento de base. Se darán ejemplos de las diferentes aplicaciones de futuros desde el punto de vista de compradores y vendedores de coberturas. Después se hará una transición a simulaciones que reforzarán el entendimiento de base y de futuros para poder establecer precios adecuados de materias primas.

Termina el día con ejemplos prácticos que incluirán el margen variable requerido para mantener una posición de coberturas.

08/11/2010 - Intermediate Hedging
Visita al Piso de Corretaje:
Miles de contratos representando millones de dólares son negociados todos los días en el piso de corretaje del grupo CME. Ordenes de mercado son posicionadas y llenadas en minutos desde cualquier parte del mundo. Los participantes tendrán la oportunidad de dar un tour por el piso durante las horas de actividad y así poder observar el movimiento y dinámica real de la bolsa de futuros más grande del mundo.

Introducción a Opciones:
Énfasis en la forma en que las estrategias de opciones pueden ofrecer flexibilidad valiosa a la hora de establecer precios. Que son opciones exactamente? Opciones de venta y compra? Como se establece el valor de estas opciones? Como se calcula el Valor del Tiempo y el Valor Intrínseco de una opción? Que derechos y obligaciones tienen los compradores y vendedores de opciones? Si se ejerce la opción, que posición a futuro se asumirá? Esta sección forma una base sólida de conceptos de opciones que permite un uso efectivo de estas herramientas para determinar precios.

Administratión de Precios con Opciones:
Las opciones ofrecen a las personas que buscan protección de precios una gran variedad de estrategias. Esta sección facilita la comparación de resultados matemáticos entre alternativas para tomar decisiones efectivas. Los participantes también aprenderán como calcular ganancias y pérdidas en futuros, opciones call y put, diferenciales, y ciertas combinaciones de opciones. Esta sección resumirá una gran variedad de estrategias incluyendo sus implicaciones, ventajas y desventajas.

En grupo trabajaremos ejemplos usando una gran variedad de alternativas de contratos para ilustrar el desarrollo y evolución de una posición de cobertura, el proceso de salida de posiciones y la determinación física de precios.

08/12/2010 - Applications
Estrategias Centrales y Ajustes Para la Administración de Precios:
Utilizando materiales interactivos analizaremos las diferentes estrategias que pueden ser usadas de acuerdo al riesgo al que se este expuesto, bien sea a precios altos o bajos. También cubriremos posibles ajustes que se pueden usar para contrarrestar situaciones especiales del mercado tales como volatilidad excesiva o precios extremos.

Simulación de Administratión de Precios:
A través de un formato interactivo, los participantes serán guiados en una base histórica de casos reales que reforzaran los temas tratados. Los participantes harán parte de equipos representando sus compañías.

Los integrantes de los equipos tomaran decisiones para manejar riesgo en diferentes periodos. Al finalizar, los equipos compartirán sus estrategias y explicaran el proceso racional usado para tomar sus decisiones.

El presentador trabajará en conjunto con los equipos durante las simulaciones para asegurar un máximo entendimiento de todos los participantes. Esta sesión concluirá con un repaso completo y una recapitulación de las decisiones para enfatizar las oportunidades e implicaciones de las diferentes estrategias y alternativas de coberturas.